2006百姓理财全攻略
随着百姓钱包渐鼓，“你不理财，财不理你”已经成为一句尽人皆知的名言。2005年是理财市场高歌猛进的一年，理财门类大大丰富，理财产品层出不穷。手头有美元？炒汇呀！银行的外汇理财产品也不错；买国债，别老在银行门口排队等着买凭证式，记账式的既方便收益又好；买“小黄鱼儿”本来是为了保值，一不留神还赚了钱。
2006年理财市场同样看好，但债券、基金有点专业，恐怕弄不懂不太敢参与，房产、股市有风险，现在投资还划算吗？没关系，我们的记者请来了专家，为您把理财的十大领域细细分析，一一道来———
房市
投资房产不是最好选择
上海、北京楼市数年来一批“炒房族”赚到了钱是个不争的事实。在投资渠道狭窄的今天，很多人都认为投资房产是一个不错的选择。而房地产政策的变化又给投资房产带来了很多变数。北京最早的一批置业者之一、资深职业置业投资人舒可心先生告诉记者，“房贷利率的上调，土地政策的改变，二手房交易税的即将开征等等因素综合起来，别看北京的房价在上涨，但2006年投资房子已经不是最好的选择。”
据舒可心介绍，受香港、上海等地房地产置业投资的影响，北京早在1993年第一轮房地产热潮的时候，就已经出现了一批早期的置业投资者，发展到今天，北京目前称得上“房产投资人”即老北京所说的“吃瓦片的”的人有两种类型：一种是自有资金比较丰厚，购房靠“长线”收租金赚取投资回报的理性置业者，在香港被称为“包租公”、“包租婆”。这部分人一般都会选择50%到80%的首付，剩下部分选择3到5年的短期按揭。另一种就是所谓的“炒房族”，即那些“以小搏大”，用极少部分的首付，套取银行20年甚至20年以上的贷款，然后借助短期转手买卖，赚取“差价”作为投资回报的“炒房者”。因为上海、北京前段时间一批投资人的“成功示范效应”，现在越来越多的人对投资房产兴趣很高。
“现在面临的问题是，因为新入市的公寓、普通住宅不断增多，北京的租金回报出现下降态势，平均租金回报率也就是5%。当然也有一些好房子租金回报率可以达到12%-15%，但一般都很难买到或者价格很高，一般老百姓买不到。”舒先生认为，5%的投资回报率对于自有资金比较丰厚，购房靠“长线”收租金赚取回报的理性置业者而言，不如投资其他领域。而对于那些本身资金不足，靠以小搏大来“炒房”的人，风险就更大。
■文/本报记者 余美英
股市
捕捉龙头品种是获利关键
自2001年6月大盘见顶2245点以来，国内股市已经持续了将近5年的调整。不过业内人士提醒投资者在未来的投资中，只要准确把脉市场的波动规律，制定好科学的操作计划，还是有机会在股海搏击中立于不败之地的。
和讯信息的证券分析师夏立军在接受记者采访时表示，在大盘处于牛市阶段捕捉市场热门板块的龙头品种是获利的关键；在股市处于震荡整理阶段，把握板块轮动的规律是短线操作制胜的基础；在市场交投清淡、人气低迷的背景下，把握短线套利品种的波动规律，是做好目标股波段操作的关键。
夏立军建议，假定你手里总共有10万元的资本，可把总资本的20%~30%用于第一次投入，资金进入一只股票后自然开始关注，主力的动静也较易觉察。当股票从一个相对平静的平衡区域逐渐活跃，再投入总资本的20％~30％，剩下的40％~60％资金用于对风险的抵御。当然，这个比例要根据不同的情况分析调整。
■文/本报记者 张钦
邮市
关注奥运主题邮票收藏
从国家邮政局公布的新邮发行计划中可以看到，2006年计划发行纪念邮票、特种邮票27套共91枚（另有小型张3枚），邮票总面值93.80元，邮票总售价110.60元。
纪念邮票一直是邮票收藏和投资者的首选品种。在全年6套纪念选题邮票中，《第29届奥林匹克运动会———运动项目》是显著的亮点，从已发行的《北京2008年奥运会会徽》纪念邮票和《北京2008年奥运会吉祥物》纪念邮票备受收藏界追捧的情况看，将发行的《奥运会运动项目》纪念邮票有望成为奥运主题邮票收藏的新热点。而在特种邮票中，最值得关注的无疑就是《丙戌年———狗》这样的生肖民俗传统热点选题邮票了。
邮票投资具有所需资金相对较少、收藏与投资兼得等优势。邮票面值设置过高及脱离邮政需求、发行量偏大一直是邮票投资者顾虑的问题，2006年新邮票发行计划总面值和总售价较以前缩减了9%左右，这都为大众集邮爱好者参与创造了有利条件。
■文/本报记者 梅楚英
黄金
首先是保值其次是盈利
2005年国际黄金价格突破了每盎司541美元，那么，2006年国际黄金价格将如何，投资者怎样在多变的市场上把握机会？北京黄金经济研究中心主任、中国黄金报社社长张炳南表示，预计2006年黄金价格将保持几年来的强势，而且现在黄金正走在一个大的上升通道中，这一上升趋势短期内难以改变。
张炳南告诉记者，在目前较高的价位上，以亚洲为主的全球实金购买仍十分活跃。几年来黄金价格不断上升，黄金的需求量也不断增加，说明市场对于目前的黄金价格还是比较认可的，所以应该不会出现较大的逢高抛盘。
但是，由于几年来已经累积了100%的涨幅，所以还是应该注意黄金价格短线的一些风险因素。建议普通百姓在投资黄金的时候，保持中长线持有、稳健操作的原则，树立“投资首先是为了保值，然后才是为了盈利”这样一种健康的投资观念。
■文/本报记者 范海涛
基金
低风险品种值得大力挖掘
新的一年已经到来，如何在2006年里做好基金的投资是不少投资者关心的大问题。记者就此采访了中国银河证券研究中心的王群航，根据他提供的统计数据，以截止到去年12月9日的数据为准，如果将股票型基金、指数型基金、偏股型基金、股债平衡型基金统称为“具有较高风险的基金”，将偏债型基金、债券型基金、保本基金、货币市场基金统称为“具有较低风险的基金”，那么在“具有较高风险的基金”当中如果考虑到成本因素，2005年以来让投资人没有盈利的基金将占全体基金总数的80％以上；在“具有较低风险的基金”当中，51只基金里仅有1只基金的净值有折损，统计数据相当让人惊讶。
根据上述分析，王群航认为，投资者在看不清基础市场行情发展趋势的时候，要以低风险产品为主要投资选择对象，在保持稳定的基本收益的基础上，寻找机会争取较高的收益。
■文/本报记者 张钦
收藏
中国艺术品依然看好
在2005年中国艺术品拍卖行情整体持续走高的形势下，艺术品投资市场2006年仍将保持较高的发展速度。而在众多的艺术门类中，中国近现代书画、油画作品有望在2006年继续成为投资热点。
据统计资料显示，近来中国近现代书画、油画艺术品的投资收益率保持在20%-37%左右。这其中，中国早期油画作品和新中国油画及“红色经典”主题系列油画作品价位攀升速度较快。考虑到中国近现代书画名家大师辈出和经典作品众多的情况，投资者可采取主题投资、精选名家大师经典作品和中长期投资的策略。另外，投资者也要结合自身的艺术修养与兴趣，把握资金量，了解行情，进行投资品种选择。
■文/本报记者 梅楚英
外汇
美元今年面临回调压力
有关专家指出，由于外汇理财产品收益较高且购买方便，因此在2006年银行理财产品依然会成为众多投资者的选择。此外，由于外资银行的大量涌入，外汇理财产品会出现较大变化，外资银行利用自身在海外的优势，通过与海外市场挂钩，推出挂钩型的外汇理财产品，这些理财产品中很多预期年收益高达10%以上，对内地投资者有很大的吸引力。
此外，专家表示，2006年外汇实盘交易的投资获利机会也将有明显增加。外汇分析师陈静预计，美元在经历了去年的强势后，2006年将面临极大的回调压力。同时，在2006年初非美元货币还在筑底的背景下，实盘投资者良好的入场机会还在。
■文/本报记者 杨青
期货
散户投资者不能贸然进入
在中国和印度经济增长的推动下，2005年期货市场表现强劲，2006年期货市场将更加引人注目，尽管各大宗商品期货价格上升趋势将有一定趋缓，但期货市场的投资机会依然看好。
期货最大的风险就在于其实行部分保证金制度，也就是常说的以小搏大。目前国内期货市场的保证金比率一般都在8%以下，投资者可以进行10倍以上保证金的交易，风险和收益也都相应放大。专家建议，散户每次的交易现金都不要超过保证金总额的30%，这样，就总有足够的储备资金用来保证交易不顺手时临时支用。每次交易的最大亏损额应限制在总资金的10%以内。
很多投资者对期货一知半解，不少人直到全部赔光了才恍然大悟，有的甚至在赔光后仍然不知道期货是怎么回事。初次投资者不能贸然进入期货市场。据悉，目前我国期货市场除了少数机构大户外，八成的投资者为散户，投资理念不成熟。专家建议，期货投资非常专业，它并不适合充当普及性投资工具，需要专业机构操作。
■文/本报记者 杨青
保险
国内保险投资回报率低
随着投资分红类保险的走红，现在很多人开始把购买商业保险当作一种理财投资的方式。但中央财经大学保险系主任郝演苏教授表示，购买保险的首要目的还应该是获得保障，如果购买保险是为了投资，那还不如直接选择其他投资方法，因为国内保险业的投资回报率较低。
新生命表出台，是2006年保险业的一件大事。从理论上讲，由于死亡率有所降低，新的生命表出台，对以死亡为基础条件的产品来说，价格应下降；以给付为条件的产品，比如养老金、年金产品，价格应略有上升。因此，新生命表的推出，估计不会影响财产险、各种健康险和意外伤害险的价格，对长期寿险产品的费率可能有所影响。因为养老险主要采用生命表中的生存概率，活得越长，领取养老金的时间越长。保险公司可能会调高养老险的价格，但目前寿险公司数量增长快速，产品竞争加剧，且经营管理水平较以往有所提高，运营成本相应下降，这些因素也将影响养老险的价格。
专家分析，即使新生命表对寿险产品价格产生影响，消费者也很难感觉到，因为经营者通常不会调整原有产品的价格，而是会推出新的产品，增加新的服务项目，细分市场将是经营者的努力方向。
■文/本报记者 樊大彧
债市
“一券难求”局面有望延续
2005年，上证国债指数一年来的累计涨幅达到14.8%，上演了资本市场上的真正神话，其如火如荼的行情让广大投资者领略到了债券市场的无穷魅力。
展望2006年，中信建投证券的刘研认为，利好因素难以反转，“低通胀、高增长”的宏观推动力依然为高位运行的债市保驾护航。而且，2006年超额储备金利率下调依然是大趋势。“一券难求”的局面有望延续。
对于波段操作的投资者，应在震荡行情中发现新的机会，适当采取高抛低吸的策略，并适当降低债券久期。对个人投资者而言，可考虑记账式国债。毕竟记账式债券与凭证式债券相比较优势更加突出，譬如，它具有较强的流通性，转让方便；无纸化记账防止遗失；在行情上涨过程中，不仅可以获得固定利息收益，还可以额外获得价差收益；年息按日结算记入全价，在持有不足一年的时间里，仍可以按照发行利率折合持有期限获得利息等。
■文/本报记者 余美英
随着百姓钱包渐鼓，“你不理财，财不理你”已经成为一句尽人皆知的名言。2005年是理财市场高歌猛进的一年，理财门类大大丰富，理财产品层出不穷。手头有美元？炒汇呀！银行的外汇理财产品也不错；买国债，别老在银行门口排队等着买凭证式，记账式的既方便收益又好；买“小黄鱼儿”本来是为了保值，一不留神还赚了钱。
2006年理财市场同样看好，但债券、基金有点专业，恐怕弄不懂不太敢参与，房产、股市有风险，现在投资还划算吗？没关系，我们的记者请来了专家，为您把理财的十大领域细细分析，一一道来———
房市
投资房产不是最好选择
上海、北京楼市数年来一批“炒房族”赚到了钱是个不争的事实。在投资渠道狭窄的今天，很多人都认为投资房产是一个不错的选择。而房地产政策的变化又给投资房产带来了很多变数。北京最早的一批置业者之一、资深职业置业投资人舒可心先生告诉记者，“房贷利率的上调，土地政策的改变，二手房交易税的即将开征等等因素综合起来，别看北京的房价在上涨，但2006年投资房子已经不是最好的选择。”
据舒可心介绍，受香港、上海等地房地产置业投资的影响，北京早在1993年第一轮房地产热潮的时候，就已经出现了一批早期的置业投资者，发展到今天，北京目前称得上“房产投资人”即老北京所说的“吃瓦片的”的人有两种类型：一种是自有资金比较丰厚，购房靠“长线”收租金赚取投资回报的理性置业者，在香港被称为“包租公”、“包租婆”。这部分人一般都会选择50%到80%的首付，剩下部分选择3到5年的短期按揭。另一种就是所谓的“炒房族”，即那些“以小搏大”，用极少部分的首付，套取银行20年甚至20年以上的贷款，然后借助短期转手买卖，赚取“差价”作为投资回报的“炒房者”。因为上海、北京前段时间一批投资人的“成功示范效应”，现在越来越多的人对投资房产兴趣很高。
“现在面临的问题是，因为新入市的公寓、普通住宅不断增多，北京的租金回报出现下降态势，平均租金回报率也就是5%。当然也有一些好房子租金回报率可以达到12%-15%，但一般都很难买到或者价格很高，一般老百姓买不到。”舒先生认为，5%的投资回报率对于自有资金比较丰厚，购房靠“长线”收租金赚取回报的理性置业者而言，不如投资其他领域。而对于那些本身资金不足，靠以小搏大来“炒房”的人，风险就更大。
■文/本报记者 余美英
股市
捕捉龙头品种是获利关键
自2001年6月大盘见顶2245点以来，国内股市已经持续了将近5年的调整。不过业内人士提醒投资者在未来的投资中，只要准确把脉市场的波动规律，制定好科学的操作计划，还是有机会在股海搏击中立于不败之地的。
和讯信息的证券分析师夏立军在接受记者采访时表示，在大盘处于牛市阶段捕捉市场热门板块的龙头品种是获利的关键；在股市处于震荡整理阶段，把握板块轮动的规律是短线操作制胜的基础；在市场交投清淡、人气低迷的背景下，把握短线套利品种的波动规律，是做好目标股波段操作的关键。
夏立军建议，假定你手里总共有10万元的资本，可把总资本的20%~30%用于第一次投入，资金进入一只股票后自然开始关注，主力的动静也较易觉察。当股票从一个相对平静的平衡区域逐渐活跃，再投入总资本的20％~30％，剩下的40％~60％资金用于对风险的抵御。当然，这个比例要根据不同的情况分析调整。
■文/本报记者 张钦
邮市
关注奥运主题邮票收藏
从国家邮政局公布的新邮发行计划中可以看到，2006年计划发行纪念邮票、特种邮票27套共91枚（另有小型张3枚），邮票总面值93.80元，邮票总售价110.60元。
纪念邮票一直是邮票收藏和投资者的首选品种。在全年6套纪念选题邮票中，《第29届奥林匹克运动会———运动项目》是显著的亮点，从已发行的《北京2008年奥运会会徽》纪念邮票和《北京2008年奥运会吉祥物》纪念邮票备受收藏界追捧的情况看，将发行的《奥运会运动项目》纪念邮票有望成为奥运主题邮票收藏的新热点。而在特种邮票中，最值得关注的无疑就是《丙戌年———狗》这样的生肖民俗传统热点选题邮票了。
邮票投资具有所需资金相对较少、收藏与投资兼得等优势。邮票面值设置过高及脱离邮政需求、发行量偏大一直是邮票投资者顾虑的问题，2006年新邮票发行计划总面值和总售价较以前缩减了9%左右，这都为大众集邮爱好者参与创造了有利条件。
■文/本报记者 梅楚英
黄金
首先是保值其次是盈利
2005年国际黄金价格突破了每盎司541美元，那么，2006年国际黄金价格将如何，投资者怎样在多变的市场上把握机会？北京黄金经济研究中心主任、中国黄金报社社长张炳南表示，预计2006年黄金价格将保持几年来的强势，而且现在黄金正走在一个大的上升通道中，这一上升趋势短期内难以改变。
张炳南告诉记者，在目前较高的价位上，以亚洲为主的全球实金购买仍十分活跃。几年来黄金价格不断上升，黄金的需求量也不断增加，说明市场对于目前的黄金价格还是比较认可的，所以应该不会出现较大的逢高抛盘。
但是，由于几年来已经累积了100%的涨幅，所以还是应该注意黄金价格短线的一些风险因素。建议普通百姓在投资黄金的时候，保持中长线持有、稳健操作的原则，树立“投资首先是为了保值，然后才是为了盈利”这样一种健康的投资观念。
■文/本报记者 范海涛
基金
低风险品种值得大力挖掘
新的一年已经到来，如何在2006年里做好基金的投资是不少投资者关心的大问题。记者就此采访了中国银河证券研究中心的王群航，根据他提供的统计数据，以截止到去年12月9日的数据为准，如果将股票型基金、指数型基金、偏股型基金、股债平衡型基金统称为“具有较高风险的基金”，将偏债型基金、债券型基金、保本基金、货币市场基金统称为“具有较低风险的基金”，那么在“具有较高风险的基金”当中如果考虑到成本因素，2005年以来让投资人没有盈利的基金将占全体基金总数的80％以上；在“具有较低风险的基金”当中，51只基金里仅有1只基金的净值有折损，统计数据相当让人惊讶。
根据上述分析，王群航认为，投资者在看不清基础市场行情发展趋势的时候，要以低风险产品为主要投资选择对象，在保持稳定的基本收益的基础上，寻找机会争取较高的收益。
■文/本报记者 张钦
收藏
中国艺术品依然看好
在2005年中国艺术品拍卖行情整体持续走高的形势下，艺术品投资市场2006年仍将保持较高的发展速度。而在众多的艺术门类中，中国近现代书画、油画作品有望在2006年继续成为投资热点。
据统计资料显示，近来中国近现代书画、油画艺术品的投资收益率保持在20%-37%左右。这其中，中国早期油画作品和新中国油画及“红色经典”主题系列油画作品价位攀升速度较快。考虑到中国近现代书画名家大师辈出和经典作品众多的情况，投资者可采取主题投资、精选名家大师经典作品和中长期投资的策略。另外，投资者也要结合自身的艺术修养与兴趣，把握资金量，了解行情，进行投资品种选择。
■文/本报记者 梅楚英
外汇
美元今年面临回调压力
有关专家指出，由于外汇理财产品收益较高且购买方便，因此在2006年银行理财产品依然会成为众多投资者的选择。此外，由于外资银行的大量涌入，外汇理财产品会出现较大变化，外资银行利用自身在海外的优势，通过与海外市场挂钩，推出挂钩型的外汇理财产品，这些理财产品中很多预期年收益高达10%以上，对内地投资者有很大的吸引力。
此外，专家表示，2006年外汇实盘交易的投资获利机会也将有明显增加。外汇分析师陈静预计，美元在经历了去年的强势后，2006年将面临极大的回调压力。同时，在2006年初非美元货币还在筑底的背景下，实盘投资者良好的入场机会还在。
■文/本报记者 杨青
期货
散户投资者不能贸然进入
在中国和印度经济增长的推动下，2005年期货市场表现强劲，2006年期货市场将更加引人注目，尽管各大宗商品期货价格上升趋势将有一定趋缓，但期货市场的投资机会依然看好。
期货最大的风险就在于其实行部分保证金制度，也就是常说的以小搏大。目前国内期货市场的保证金比率一般都在8%以下，投资者可以进行10倍以上保证金的交易，风险和收益也都相应放大。专家建议，散户每次的交易现金都不要超过保证金总额的30%，这样，就总有足够的储备资金用来保证交易不顺手时临时支用。每次交易的最大亏损额应限制在总资金的10%以内。
很多投资者对期货一知半解，不少人直到全部赔光了才恍然大悟，有的甚至在赔光后仍然不知道期货是怎么回事。初次投资者不能贸然进入期货市场。据悉，目前我国期货市场除了少数机构大户外，八成的投资者为散户，投资理念不成熟。专家建议，期货投资非常专业，它并不适合充当普及性投资工具，需要专业机构操作。
■文/本报记者 杨青
保险
国内保险投资回报率低
随着投资分红类保险的走红，现在很多人开始把购买商业保险当作一种理财投资的方式。但中央财经大学保险系主任郝演苏教授表示，购买保险的首要目的还应该是获得保障，如果购买保险是为了投资，那还不如直接选择其他投资方法，因为国内保险业的投资回报率较低。
新生命表出台，是2006年保险业的一件大事。从理论上讲，由于死亡率有所降低，新的生命表出台，对以死亡为基础条件的产品来说，价格应下降；以给付为条件的产品，比如养老金、年金产品，价格应略有上升。因此，新生命表的推出，估计不会影响财产险、各种健康险和意外伤害险的价格，对长期寿险产品的费率可能有所影响。因为养老险主要采用生命表中的生存概率，活得越长，领取养老金的时间越长。保险公司可能会调高养老险的价格，但目前寿险公司数量增长快速，产品竞争加剧，且经营管理水平较以往有所提高，运营成本相应下降，这些因素也将影响养老险的价格。
专家分析，即使新生命表对寿险产品价格产生影响，消费者也很难感觉到，因为经营者通常不会调整原有产品的价格，而是会推出新的产品，增加新的服务项目，细分市场将是经营者的努力方向。
■文/本报记者 樊大彧
债市
“一券难求”局面有望延续
2005年，上证国债指数一年来的累计涨幅达到14.8%，上演了资本市场上的真正神话，其如火如荼的行情让广大投资者领略到了债券市场的无穷魅力。
展望2006年，中信建投证券的刘研认为，利好因素难以反转，“低通胀、高增长”的宏观推动力依然为高位运行的债市保驾护航。而且，2006年超额储备金利率下调依然是大趋势。“一券难求”的局面有望延续。
对于波段操作的投资者，应在震荡行情中发现新的机会，适当采取高抛低吸的策略，并适当降低债券久期。对个人投资者而言，可考虑记账式国债。毕竟记账式债券与凭证式债券相比较优势更加突出，譬如，它具有较强的流通性，转让方便；无纸化记账防止遗失；在行情上涨过程中，不仅可以获得固定利息收益，还可以额外获得价差收益；年息按日结算记入全价，在持有不足一年的时间里，仍可以按照发行利率折合持有期限获得利息等。
■文/本报记者 余美英