投资理财：富裕的美国人与负债的美国人
放眼全球，富人最多的地方是美国，在这一点上人们几乎没有争议。然而，就是在这样一个富裕之邦，国民负债的数字却高得惊人。也许美国财政赤字的居高不下已经让人们看到，负债早已成为这个国家的一个习惯，只是这个习惯究竟能撑多久？质疑的声音越来越多。
根据美国Lundquist破产咨询公司提供的数据，2005年美国个人破产数量创下历史最高水平。当然这在很大程度上源于美国在去年10月份开始执行的新破产法，约200万以上的美国人抢在新破产法生效以前申请破产并依照原破产法第7章和第13章的规定获得了债务免除。美联储的报告则显示，截至去年10月份，美国的消费者信贷较1998年的13万亿美元增长了接近一倍，达到了21.6万亿美元。而彭博通讯社对美联储公布数据的分析结果更让人忧心，在过去的五年中，美国的消费者信贷以4.5%的年增长率持续超过个人可支配收入的增长。
2004年美国的住房贷款总数为6000亿美元左右，较上年增长161亿美元，占当年美国国内生产总值的40%。发放住房贷款相当于把房屋资产转化为现金，从而支持消费者的家庭开支，有利于拉动国家经济增长。但从另一方面看，这种贷款也切断了大多数美国人的储蓄资源。更重要的是，对于大多数中产阶级的美国人来说，近五年来个人收入的微小增长远远跟不上房屋成本和通胀上扬的步伐。
据此，总部位于北卡罗来纳州的一家消费者顾问团体经研究认为，过去20年里美国经济的增长对于三分之二的美国人来说并未构成积极影响，很多人被迫以负债方式维持基本开销。该组织针对中低收入美国家庭的抽样调查显示，十分之七的受访家庭将信用卡视作基本生活的安全网，也就是说绝大部分家庭的汽车维修、基本生活开支、医疗费用或房屋修缮费用要依赖信用卡透支完成。该组织认为，过度依赖借贷来满足日常开销会在美国社会形成一个永久性的底层欠债群体，而这对于一个社会来说是非常不健康的。
在美国，对于那些有一定固定资产、只是流动现金相对拮据的人们来说，获得信贷是件很容易的事情。不过，在这一群体中现金量最为匮乏的那部分人正面临着越来越昂贵的借贷成本。根据美国银行业监管机构出台的新规则，信用卡公司将以两倍到三倍的幅度提高信用卡用户的最小偿还金额，也就是说欠款人应至少支付欠款总额与手续费总额的3%。对于银行，监管机构则要求其至少向借贷者收取相当于借贷本金1%的最低支付金额。另外，银行还可以对逾期支付的欠款人收取额外费用。该中心研究表明，在1996年以前，对信用卡逾期支付收取的费用在10美元到15美元不等，但现在这部分费用已经升到29美元到39美元之间，借贷者逾期不还的比率目前也已上升到了25%以上。更糟糕的是，美国眼下出现了不少所谓的“支薪日贷款”公司，专门从事短期贷款，消费者可以通过这些公司提前支取工资，但需支付的利率按年计算最高可达400%。
不少还在大笔花钱购置豪宅名车的美国人可能还没有意识到，已经债台高筑的他们要想还清债务无异于一项马拉松工程。有人算过一笔账，按照美国现行利率，以12000美元的信用卡欠款为例，如果债务人按照最低还款金额每月支付本金的1%，那么这笔债务需要30年时间才能还清，而在此期间债务人支付的利息将高达17684美元。如果按照每月支付本金3%的速度还款，这笔债务可以在两年之内还清。由此不难看出，越是手头现金拮据的欠债人，越有可能陷入恶性债务循环。
为此，美国银行家协会在1月10日发表的声明中指出，短期利率上升和燃油价格上涨使得美国的消费者正在面临日益明显的“财务压力信号”。这家总部位于华盛顿的行业协会发现，在去年第三季度信用卡拖欠率轻微下降的同时，汽车、游艇、住房修缮、休闲消费借贷的逾期支付率却有所上升。现金匮乏令不少消费者的未来危机四伏，依靠负债度使得他们没有能力积蓄以应对未来乃至退休后的花销，而只能依靠政府资助。因此，从现阶段来看，认识到消费者借贷问题的严重性并加以解决可以说是最符合美国国家利益的明智之举。