高息存款大战挂钩理财
“鸿利三期”，13个月美元总收益率4.33%，协议存款方式；
一年期美元理财产品，年利率4%—4.2%，挂钩型理财产品。
手中握有或多或少美元、港元的投资者，在2005年好似坐上云霄飞车，持续提升的存款利率、中外商业银行不断推出的理财产品，使得投资者总是在问自己——现在买吗？明天或许有更好的？即使在离2005年结束的前几天，中国人民银行又提升了美元和港元的存款利率。水涨船高，新一轮收益率水平的外汇理财产品在今年1月中旬开始新鲜出笼，让投资者在2006年仍将陷入买与不买的彷徨中。
从1月11日起，花旗银行推出第三期“鸿利灵活财富管理系列”，13个月的美元协议存款，总收益率4.33%，港币为4.12%。与挂钩另一币种、黄金、股票等金融工具的理财产品相比，协议存款不需要考验投资者的金融知识，收益固定，相当于高息存款。
花旗银行不是第一家这么做的银行，高息存款起源于几家中小型中资银行。虽然严格来说，挂钩某一金融工具的理财产品属于银行中间业务，与存款业务泾渭分明，但对于投资者来说，哪一种业务有吸引力，外汇资金就会投向哪里。
花旗开出高利率揽储
“鸿利三期”是花旗银行在央行最新一轮加息后的产品。从去年12月28日起，央行提高一年期美元存款利率上限0.5%至3%，港元提高0.25%至2.625%。
根据产品说明书，花旗银行“鸿利三期”的13个月美元协议存款，相当于储蓄年利率4%，港元相当于3.8%，利率水平在同类产品中偏高。不仅如此，这期存款可以提前支取，但是要在存满3个月之后，提前支取的利率为美元2.25%，港币2%，高于活期存款利率约1个百分点。
上述提前支取的政策，被花旗银行一客户经理认为是吸引投资者的一大卖点。因为目前市场上推出的一年期以上外汇理财产品，大部分都不允许投资者提前支取，相当于冻结了资金，让投资者承担利率上升的风险。
一位外资银行个人业务资深人士表示，现时力推高息存款业务的外资银行只是花旗，与花旗同样活跃的汇丰、渣打、东亚等银行并没有以此为重。
渣打银行一位客户经理说，近来一年期以上美元理财产品的年利率市场普遍在4%—4.2%之间，3个月至6个月的年利率为3.8%—3.9%。“既然短期产品的利率水平与中长期差别不大，在利率波动频繁的时期，客户为什么要买一年期以上的产品呢？”
谁能打动客户的心
与花旗银行开办同类高息存款业务的广发银行，已经推出了五期优利存款，最近的一次赶在去年12月底加息前，当时的15个月美元存款利率为4%，也就是年利率3.2%。据该行知情人士称，销售状况良好。
这位人士说，撇开理财产品的监管因素不谈，选择推广高息外汇存款业务的银行是从投资者需求出发。广发银行调查发现，储蓄客户并不是金融知识很丰富的人群，向其推销挂钩型理财产品，客户因为搞不懂产品设计原理反而更加谨慎行事。“设计复杂的理财产品打动不了客户的心”，大多数客户需要的是稳定的回报，而且要看得懂产品介绍。
东亚银行一客户经理对此不以为然。他分析说，挂钩型理财产品的灵活性是存款业务不具备的。例如，东亚银行上一期销售的两年期“新华富时25指数挂钩保本投资产品”，虽然最低收益率只有4%(年平均2%)，但给予投资者20%的高回报预期。
这位客户经理认为，如今，内地投资者对外汇理财产品风险的认识也在成熟，分化出一些投资偏好相对激进的客户群，未来外资银行的外汇理财产品可能向香港市场靠拢，推出短期不保本的挂钩型理财产品。
外汇高息存款与挂钩型理财产品，谁能赢得投资者的心？多位银行业人士回答，投资者已经发生分化，不同的银行对其主力客户进行不同的定位。例如，力推挂钩型理财产品的银行瞄准风险承担能力高的投资者，而开办高息存款业务的银行则针对偏好低风险的投资者。