黄金投资－家庭理财必须的稳压器
实物投资预热
上海黄金交易所黄金交易7月18日起正式向个人开放。即日，中国工商银行和上海黄金交易所联合宣布：经批准，由双方共同合作开发的个人实物黄金交易系统正式开通，工行的“金行家”实物黄金投资产品开始全面接受个人投资。据了解，此次双方首期推出的投资交易品种为Au99.99，交易单位1手＝100克，委托买入时不得少于10手，委托卖出最低为1手，提货单位为1000克及其整数倍，交易方式为自主报价、实盘交易、撮合成交、实物交割、实资买入、实金卖出。
北京黄金经济发展研究中心主任张炳南表示，从国际上看，个人黄金投资是黄金市场的重要组成部分。“个人黄金投资业务的引入，将大幅度增加黄金需求量，有利于进一步完善黄金价格的市场体系。”据统计，去年我国黄金零售净投资需求仅为10吨，占我国黄金消费量的比重不足5%。而2004年全球黄金消费量为2673吨，而其中黄金零售净投资需求所占比重超过15%。这表明，我国对黄金的需求还主要停留在商品需求的层面，目前我国人均黄金拥有量很少，2004年我国仅为0.2克，大大低于世界平均水平，投资性需求更是明显不足。因此，未来我国黄金投资市场潜力巨大。
“这是国内首个真正的个人实金投资品种，意味着有实物支撑的个人买卖黄金真正拉开序幕。”相关人士表示。不过，投资的门槛并不低。按照目前的金价，个人投资者至少要具备11万元人民币才能进行一次交易。目前“纸黄金”的交易门槛仅为10克，按照市价，投资人民币1000元左右即可进行交易。投资门槛大大高于股票及其他理财产品，难怪被称为“属于中产阶级的理财产品”。“高门槛可以使这个投资品种的投资者集中在高端，这些人一般具有较强的风险识别能力。”一位业内人士评价，这是出于风险防范的考虑。
投资求稳 忌快进快出
“黄金是一种重要的避险工具，”金交所一位人士表示，“尤其在股市、债市持续低迷的背景下，黄金的投资价值就会凸显出来。”张炳南分析，黄金与其他信用投资产品不同，它的价值是天然的，而股票、期货、债券等信用投资产品的价值则是由信用赋予的，是信用就有贬值甚至灭失的风险。“在通货膨胀和灾难面前，黄金保值避险的优点就显示出来。”
黄金因此被比喻为家庭理财的“稳压器”。“黄金价格通常与多数投资品种呈反向运行，在资产组合中加入适当比例的黄金，可以最大限度分散风险，有效抵御资产大幅缩水，甚至可令资产增值。”一位分析师说。
不过，“在风险小同时意味着收益率相对来说也小，但即使回购价格仅仅比买入价每克高一元人民币，仍然比将钱存在银行里要值。”据测算，如果每克价差在5至7元人民币，那么投资收益就可达到3%至4%左右。
一个例子很能说明黄金的保值作用：一百年前，1盎司黄金在伦敦可以订做一套上等西装；100年后的今天，在伦敦，1盎司黄金仍然能够订做一套上等西装。据悉，在发达国家理财专家推荐的投资组合中，黄金占家庭理财产品的比重通常在5%到15%之间。
对此，该分析师认为，“投资者所居住国家政治、经济、社会安全性高低不同，也是投资黄金比例高低的主要参照系数。在我国，对于普通家庭而言，通常情况下黄金占整个家庭资产的比例最好不要超过20%。只有在黄金预期会大涨的前提下，可以适当提高这个比例。”
民间向来有“闲钱买黄金”的说法，“如果以股市里短线投机的心态和手法来炒作黄金，很可能难如人愿。”分析师称，“因为影响黄金价格走势的因素很多，如国际政治、经济、国际汇市、欧美主要国家的利率和货币政策、各国央行对黄金储备的增减、黄金开采成本的升降等等，个人炒金者对黄金价格的短期走势是较难判断的。”
因此投资黄金最好是考虑中长期投资，“只要知道当前黄金正处于一个大的上升周期中，即使在相对高位买进，甚至被套，也不是什么严重的问题。”
不过，多数专家认为，介入黄金市场的时机要把握好，最好选择一个相对低点介入。
不断发展的市场
与纸黄金相比，实物黄金投资最大的特点是可以提现。来自工行的消息称，通过“金行家”交易金交所黄金，投资者可自由选择是否提取实物黄金，但是提出的黄金原则上不得再入库上市交易。
这说明，“金行家”并不对投资者的黄金进行回购。不少投资者认为如不能回购，实金交易风险过大。有银行人士也指出，不能回购仍然是目前实物黄金交易难以全面发力的瓶颈。
在我国，个人黄金投资刚刚放开，黄金投资市场还远未成熟。张炳南表示，当前我国黄金市场尚处培育阶段。投资渠道还不完善，投资品种还不够丰富。国际上普遍采用的黄金指数、黄金基金等投资品种在我国还是空白。因此，有业内人士建议，投资者在进行黄金投资时，必须具备足够的风险意识和必要的心理准备。同时要掌握黄金投资的相关基础知识，如黄金的交易品种及其优缺点，黄金的定价机制，金价与美元、国际原油价格的波动关系等，“还要掌握黄金投资的一些基本分析手段。”
中国人民银行的黄金市场分析报告表明，国际黄金价格主要受到美元走势、石油价格走势和地缘政治波动等三个因素的影响。黄金、美元、欧元及其他主要货币都是世界范围内的主要投资工具，但由于美元仍是世界最主要的国际储备货币和贸易计价货币，因此，黄金价格很大程度上受美元走势的影响。
“国际金价是否上涨主要就看美元的汇率变化，美元贬值导致金价上涨，两者呈现此消彼涨的‘跷跷板’效应。” 张炳南说。
高赛尔金银有限公司一位高级分析师则认为，黄金交易所有可能会进一步开放，目的是吸引国际上大的机构来交易作的一个铺垫，“从而更好地实现国内黄金市场向国际黄金市场的转变。”
上海黄金交易所黄金交易7月18日起正式向个人开放。即日，中国工商银行和上海黄金交易所联合宣布：经批准，由双方共同合作开发的个人实物黄金交易系统正式开通，工行的“金行家”实物黄金投资产品开始全面接受个人投资。据了解，此次双方首期推出的投资交易品种为Au99.99，交易单位1手＝100克，委托买入时不得少于10手，委托卖出最低为1手，提货单位为1000克及其整数倍，交易方式为自主报价、实盘交易、撮合成交、实物交割、实资买入、实金卖出。
北京黄金经济发展研究中心主任张炳南表示，从国际上看，个人黄金投资是黄金市场的重要组成部分。“个人黄金投资业务的引入，将大幅度增加黄金需求量，有利于进一步完善黄金价格的市场体系。”据统计，去年我国黄金零售净投资需求仅为10吨，占我国黄金消费量的比重不足5%。而2004年全球黄金消费量为2673吨，而其中黄金零售净投资需求所占比重超过15%。这表明，我国对黄金的需求还主要停留在商品需求的层面，目前我国人均黄金拥有量很少，2004年我国仅为0.2克，大大低于世界平均水平，投资性需求更是明显不足。因此，未来我国黄金投资市场潜力巨大。
“这是国内首个真正的个人实金投资品种，意味着有实物支撑的个人买卖黄金真正拉开序幕。”相关人士表示。不过，投资的门槛并不低。按照目前的金价，个人投资者至少要具备11万元人民币才能进行一次交易。目前“纸黄金”的交易门槛仅为10克，按照市价，投资人民币1000元左右即可进行交易。投资门槛大大高于股票及其他理财产品，难怪被称为“属于中产阶级的理财产品”。“高门槛可以使这个投资品种的投资者集中在高端，这些人一般具有较强的风险识别能力。”一位业内人士评价，这是出于风险防范的考虑。
投资求稳 忌快进快出
“黄金是一种重要的避险工具，”金交所一位人士表示，“尤其在股市、债市持续低迷的背景下，黄金的投资价值就会凸显出来。”张炳南分析，黄金与其他信用投资产品不同，它的价值是天然的，而股票、期货、债券等信用投资产品的价值则是由信用赋予的，是信用就有贬值甚至灭失的风险。“在通货膨胀和灾难面前，黄金保值避险的优点就显示出来。”
黄金因此被比喻为家庭理财的“稳压器”。“黄金价格通常与多数投资品种呈反向运行，在资产组合中加入适当比例的黄金，可以最大限度分散风险，有效抵御资产大幅缩水，甚至可令资产增值。”一位分析师说。
不过，“在风险小同时意味着收益率相对来说也小，但即使回购价格仅仅比买入价每克高一元人民币，仍然比将钱存在银行里要值。”据测算，如果每克价差在5至7元人民币，那么投资收益就可达到3%至4%左右。
一个例子很能说明黄金的保值作用：一百年前，1盎司黄金在伦敦可以订做一套上等西装；100年后的今天，在伦敦，1盎司黄金仍然能够订做一套上等西装。据悉，在发达国家理财专家推荐的投资组合中，黄金占家庭理财产品的比重通常在5%到15%之间。
对此，该分析师认为，“投资者所居住国家政治、经济、社会安全性高低不同，也是投资黄金比例高低的主要参照系数。在我国，对于普通家庭而言，通常情况下黄金占整个家庭资产的比例最好不要超过20%。只有在黄金预期会大涨的前提下，可以适当提高这个比例。”
民间向来有“闲钱买黄金”的说法，“如果以股市里短线投机的心态和手法来炒作黄金，很可能难如人愿。”分析师称，“因为影响黄金价格走势的因素很多，如国际政治、经济、国际汇市、欧美主要国家的利率和货币政策、各国央行对黄金储备的增减、黄金开采成本的升降等等，个人炒金者对黄金价格的短期走势是较难判断的。”
因此投资黄金最好是考虑中长期投资，“只要知道当前黄金正处于一个大的上升周期中，即使在相对高位买进，甚至被套，也不是什么严重的问题。”
不过，多数专家认为，介入黄金市场的时机要把握好，最好选择一个相对低点介入。
不断发展的市场
与纸黄金相比，实物黄金投资最大的特点是可以提现。来自工行的消息称，通过“金行家”交易金交所黄金，投资者可自由选择是否提取实物黄金，但是提出的黄金原则上不得再入库上市交易。
这说明，“金行家”并不对投资者的黄金进行回购。不少投资者认为如不能回购，实金交易风险过大。有银行人士也指出，不能回购仍然是目前实物黄金交易难以全面发力的瓶颈。
在我国，个人黄金投资刚刚放开，黄金投资市场还远未成熟。张炳南表示，当前我国黄金市场尚处培育阶段。投资渠道还不完善，投资品种还不够丰富。国际上普遍采用的黄金指数、黄金基金等投资品种在我国还是空白。因此，有业内人士建议，投资者在进行黄金投资时，必须具备足够的风险意识和必要的心理准备。同时要掌握黄金投资的相关基础知识，如黄金的交易品种及其优缺点，黄金的定价机制，金价与美元、国际原油价格的波动关系等，“还要掌握黄金投资的一些基本分析手段。”
中国人民银行的黄金市场分析报告表明，国际黄金价格主要受到美元走势、石油价格走势和地缘政治波动等三个因素的影响。黄金、美元、欧元及其他主要货币都是世界范围内的主要投资工具，但由于美元仍是世界最主要的国际储备货币和贸易计价货币，因此，黄金价格很大程度上受美元走势的影响。
“国际金价是否上涨主要就看美元的汇率变化，美元贬值导致金价上涨，两者呈现此消彼涨的‘跷跷板’效应。” 张炳南说。
高赛尔金银有限公司一位高级分析师则认为，黄金交易所有可能会进一步开放，目的是吸引国际上大的机构来交易作的一个铺垫，“从而更好地实现国内黄金市场向国际黄金市场的转变。”