共同基金丑闻
就连那些对过去几年来接二连三的公司丑闻和华尔街丑闻感到麻木的人或许也很难不被一度保守的共同基金业2003年曝光的优惠待遇和自我交易内幕所震惊。2003年12月17日，fred alger公司40岁的前副董事长小詹姆斯·康奈利成为了第一个进监狱的共同基金经理。对于这批一度风光十足、如今却身败名裂的商界明星来说，此事一定尤为令人震惊。
61岁的理查德·斯特朗历经30年奋斗把密尔沃基的一家小公司变成一个高峰时期拥有430亿资产的金融帝国。在这个过程中，他本人也积聚了8亿美元的财富。如今，他承认曾为区区60万美元的交易利润参与了自己公司共同基金的短期交易，破坏了这项基金的规则。纽约州总检察长埃利奥特·斯皮策的办公室说，斯皮策正在考虑对斯特朗提起刑事诉讼和民事诉讼。证券交易委员会也在考虑对他提起民事诉讼。斯特朗已经辞职，并许诺偿还投资者的所有损失。fred alger公司已聘请高盛公司来研究可能的拍卖方案。
38岁的爱德华·“埃迪”·斯特恩已经成为这场迅速蔓延的共同基金丑闻的代表人物。身为hartz mountain industries公司创始人的后代和地产大亨伦纳德·斯特恩的儿子，斯特恩经营着总价值7.3亿美元的canary capital partners公司对冲基金。他是最先被斯皮策指出有延迟交易（late trading）和择时交易（market timing）行为的。去年9月，斯特恩与斯皮策达成协议，被迫拿出4000万美元交罚款和赔偿金，条件是不承认任何违法行为。
2003年12月，42岁的janus资本管理公司新任总经理马克·惠特森面临两大问题：熊市导致的资产严重缩水和多名高级管理人员的离职。惠特森把改进共同基金表现作为自己的首要工作，但看来他应当把精力集中在清除特殊交易上。这家公司已经承认了斯皮策的指控（这是canary案子的一部分）：给一支对冲基金频繁移出移入自己基金的权利。这种做法对普通投资者来说是不允许的。该公司将向投资者退还3150万美元。janus是全国第九大共同基金公司，资产达857亿美元。这家公司尚未遭到控告。
加里·皮尔格林白手起家建起皮尔格林－巴克斯特同仁公司（pilgrim baxter %26 associates），在2000年市场最热的时候以4亿美元将其出售，然后自己留下来为公司挑选股票，报酬相当可观。但是，这点工资显然难以满足这位63岁的共同基金经理。痴迷技术股票的他在市场萧条时没能以足够快的动作精简手中的股票。不久，皮尔格林和妻子及另外两个人就设立了一支对冲基金；证券交易委员会说，从2000至2001年，他不顾自己公司的交易规定，120次买进卖出本公司的基金。斯皮策希望皮尔格林和他的长期合作伙伴哈罗德·巴克斯特向投资者归还2.5亿美元。他已经对这两个人提起民事诉讼。本刊无法联系到皮尔格林的律师对此作出评论。
以投资于快速成长股票著称的联盟资本管理公司（alliance capital management）在20世纪90年代末借助股市的强劲势头大赚了一笔。然而，59岁的前总裁约翰·卡里法在年景不好时也是财源滚滚，尽管自己公司的投资者损失了数亿美元。原来，在他的“照顾”下，联盟公司让手法老道的交易者迅速交易自己的基金，交换条件是他们暂时把钱放在联盟公司。这家管理着大约4530亿美元的公司于2003年12月18日同意减少3.5亿美元的手续费并支付2.5亿美元罚款，作为与斯皮策和证券交易委员会协议的一部分。但是，该公司既没有承认也没有否定斯皮策和证券交易委员会的调查结果。
去年，有“百姓经纪人”之称的嘉信理财公司以一则让人心寒的电视广告迅速利用了华尔街的问题。在这则广告中，一位经纪人与另一位经纪人谈论如何把一支烂股票卖给信任他们的投资者时说：“咱们给这头猪上点口红吧。”如今，这家设在旧金山的公司已经在接到证券交易委员会和斯皮策的质疑后开始对一个基金分部进行内部调查。该公司及其56岁的总经理戴维·波特拉克承认，他们曾允许一小部分机构投资者进入excelsior基金系列。目前，该公司的利润下降，股票也大受影响。