解剖达尔曼圈钱骗局
虽然对中国证券市场上的造假行为人们早已见怪不怪，但像达尔曼这样疯狂地造假圈钱，还是超出了公众的想象□本报记者文风达尔曼档案片名：达尔曼股票代码： 600788总导演：许宗林（已逃亡国外）出场时间： 1996年12月30日谢幕时间： 2005年3月25日直接收场原因：未依法披露2004年半年度报告间接收场原因：公司因大失血休克不治而亡骗局主演：许宗林“出来混，总是要还的”，电影《无间道ii》中的这句经典台词用在“达尔曼式”骗局上是再合适不过的。
2005年3月24日，上证所的一纸公告终结了□st达尔曼在证券市场苟延残喘的日子。因□st达尔曼迟迟未能披露其2004年半年度报告，上证所只能做出决定，该公司股票自2005年3月25日起终止上市。
从“钻石”到“臭石”
达尔曼是英文钻石□diamond□的音译。这家曾经是响当当牛股的企业，创造出了股市中多个“第一”：“中华珠宝第一股”、陕西第一家民营上市公司、中国a股市场首只“仙股”、第一个因无法披露定期报告而遭退市的上市公司。
以生产珠宝、玉器为主业的达尔曼，于1996年12月30日在上海证券交易所上市，发行的流通股为3000万股，发行价7．3元，募资1．47亿元，首日开盘价19．00元。1997年4月23日，达尔曼因每10股送10股的分红方案，股价最高冲到了51．7元，上市不过四个月，涨幅竟高达270%。1998年，在每10股送5股的情况下，股价再冲至47元。2001年2月，达尔曼最后一次因配股从股市融资2．1亿元后，大势开始急转直下，但此时达尔曼已从股市中成功地“圈”走了近5．78亿元现金，其总市值己高达29亿元。
然而，以“中华珠宝第一股”美誉，蜚声海内外，曾位列中国股市高价绩优明星股之列的达尔曼的故事从最初就是一个骗局。这个“中华珠宝第一股”繁花似锦的珠宝业务，基本上所做的工作就是填填子虚乌有的数字游戏。达尔曼为了公司业绩，从而达到融资目的，公然造假成了达尔曼的一大风景。而融资的目的，就是为了让大股东——西安翠宝集团的掌控人许宗林掏取资金。当上市公司最终只剩下一个空壳时，许宗林再一次利用这个空壳，利用虚假的业绩，从银行疯狂骗贷20亿元，然后裹携出逃国外，一走了之。
“股市即故事，牛皮吹破了，钱捞走了，人就该跑了，股票就退市。”对达尔曼事件最精辟的阐述来自一位深套其中的老股民。13年前，32岁的许宗林在古城西安东郊一排很不起眼的平房里，建起了一个手工作坊式的小企业——西安翠宝首饰公司。“许宗林从一开始，就是要造一个泡沫。他从来没有任何扎实的实业。”熟悉许的人士指出。1996年，许宗林通过贿赂西安市原体改办主任杨永明，使达尔曼成为西安第一家上市民营企业。随后许宗林便利用“业绩造假——骗取上市融资——编造项目——骗取银行贷款——再以项目之名转移资金——业绩造假……”无限循环的方式不断从股市及银行抽取资金。
截至2002年底，“达尔曼”依然实现净利润2917万元，但2003年首次出现净利润亏损1．3亿元，比去年下降579．26%，同时总资产缩水3．93%，股东权益下降10．13%，2004年5月10日，被上海交易所实行特别处理，变更为“st达尔曼”。另据调查，2003年年末，该公司号称拥有超过22亿元的资产，而这些资产的背后却隐藏着西安市九家银行对“达尔曼”及关联企业高达12．79亿元的巨额贷款和担保贷款。2004年12月30日，达尔曼股价竟跌破一元的面值，成为中国a股份市场成立至今诞生的首只“仙股”。
中国证监会从2004年6月3日起对这家公司“涉嫌虚假陈述行为”进行立案调查。随着中国证监会介入调查，□st达曼掩藏了8年之久的巨大黑洞也逐渐被揭开。“上市公司中有作假的，但没见过这么假的。”一位调查办案人员甚至发出如此感慨，“达尔曼所有的采购、生产、销售基本上都是在一种虚拟的状态下进行的，是不折不扣的‘皇帝的新装’”。而据有关知情者透露，该公司每年都会制定一些所谓的经营计划，然后，组织有关部门和一些核心人员根据“指标”按照生产、销售的各个环节，制作完全虚假的原料入库单、生产进度报表和销售合同等，为了做到天衣无缝，相关销售发票、增值税发票的税款照章缴纳，上千万的税款一分不少交。据粗略测算，□st达曼几年来用于作假的成本，包括利息、税款等达数亿元。
许宗林□罪与罚
达尔曼从上市到退市，在长达8年之久的时间里都是靠造假过日子的。而导演“达尔曼式”闹剧的就是许宗林。达尔曼，成，在许宗林，毁，亦在许宗林。
许宗林，高级经济师，担任陕西省政协委员、陕西省工商联执委、中国宝玉石协会副会长、陕西省宝玉石协会副会长、西安市政协常委、西安市工商联副会长、西安市新城区政协副主席、新城区工商联会长、人大代表等社会职务，曾荣获全国优秀青年企业家、陕西省优秀青年企业家、陕西省劳动模范等多项荣誉称号。
然而在这些光环的背后，许宗林是一个不折不扣的“窃企大盗”、“大骗子”。现已查明，1996年至2004年7月，许宗林利用职权，指使公司财务人员先后从控股的几家公司，以“货款”往来款名义，转往疑犯李晓明控制的深圳、珠海几家公司共计人民币4．83亿余元，其中3．34亿余元转回西安达尔曼实业公司，1．49亿元转入深圳10余家公司。许宗林、李晓明将其兑换成美元后，又将其中的1000万美元转入许宗林和其妻和立红在加拿大的私人账户，据为己有。
此外，2000年7月，许宗林将西安达尔曼实业股份有限公司资金人民币1990万元，指使公司财务人员转入华夏证券西安营业部“李晓明”个人账户1020万元，“和立红”个人账户970万元。许宗林、李晓明决定将1990万元再转入深圳，作为注册私人公司使用。监守自盗了大量公司资产后，许宗林携妻子、儿子及岳父、岳母等移居到加拿大。到2004年初公司已现败落时，许竟在该年的春节后出国一去不归。到2004年4月，达尔曼的危机爆发后，新组建的公司董事会自5月14日起连续4次向许宗林发出全体董事和监事签名的信件，要求他回国主持6月25日召开的年度股东大会，但他再也没有回来。直到今天，达尔曼退市了，许宗林依然在国外逍遥。
2004年12月1日，西安市人民检察院认定，许宗林涉嫌职务侵占罪和挪用资金罪，应依法逮捕。2005年1月27日，西安市第十三届人大常委会第十九次会议审议了西安市人民检察院关于提请对许宗林采取强制措施的报告，决定许可西安市人民检察院对许采取强制措施，并暂停其执行西安市十三届人大代表职务。
2005年2月5日，中国证监会对达尔曼实业股份有限公司原董事长许宗林开出“罚单”：给予警告和罚款30万元，并对其实施永久性市场禁入的处罚。证监会在公告中称：许宗林在担任西安达尔曼实业股份有限公司董事长期间，对公司存在的信息披露违法行为负有责任。
“骗局”启示录
“达尔曼式”的造假之所以能够成功，主要是民企上市公司“一股独大”。在达尔曼相关的公司治理机构不是没有，独董、监事等机构一应俱全。但这些只是摆设，由于许宗林是达尔曼的创始人和实际控制者，作为达尔曼的法人代表，在达尔曼的历史上，他的权威和作用都是不容质疑的。许宗林可以随意翻手为云、覆手为雨。如果当初投资者对达尔曼头上的光环有一点点怀疑，如果银行在发放贷款时多做做调查，如果会计师认真一点，如果达尔曼的独董负起一点责任，如果政府有关部门能够把关的严一些，如果监管机构的行动迅速一点……，达尔曼都不会是现在这个结局。
可惜，这仅仅是“如果”。“达尔曼式”的退市给证券市场留下的教训是深刻的。达尔曼虽然退市了，但是它留给证券市场和投资者的伤痛却不会因它的消失而消失。如何防止“达尔曼式”闹剧再次上演?将是监管当局和投资者共同思考的问题。
来源：证券日报