聘请财务顾问需三思后行
我常常对经纪人和财务规划师满腹牢骚。这些家伙常常不能胜任其工作，他们索要过高的价格，然后向客户提供自私自利的建议。但是现在情形正在向好的方面转变。
我认为金融服务业务主要面临四个重大问题。其中两个问题一直以来基本被人们所忽视。但是另外两个问题在过去20年一直是一个热门的讨论话题－－令人诧异的是，正义的一方似乎开始胜出。
不过，当今购买财务建议还是面临许多不可测的因素。
想找一个经纪人或财务规划师吗？永远别忘记考虑下面这个四个因素。
错误的吹嘘
多年来，经纪人拉拢客户的方法是向他们编织一个令人心动的梦：我们能够帮助你跑赢大盘。但只有一个问题：大多数经纪人都不能兑现诺言。
更糟糕的是，由于经纪人将他们的精力花在投资管理上面，他们通常忽略客户资金的其它方面－－而正是这些方面才能真正显示出经纪人的重要性。
毕竟，挑选跑赢大盘和共同基金的股票绝非易事。但是帮助客户攒足够多的钱、购买必要的保险、降低纳税额、安排产业、购买大小合适的房屋并获得低成本的分期付款却是很容易做到的事情。
由于财务顾问认识到他们更全面照管客户资金可以为客户提供更好服务，许多财务顾问干起了财务规划师的营生
当然，大型经纪公司仍然占据顾问行业半壁江山。但是财务规划师似乎已经胜出。这些天，经纪人不仅将自己标榜为“财务顾问”，而且许多人还开始销售跟踪市场的指数基金，这是跑赢大盘的梦想开始幻灭的一个明证。
投资者从中能够吸取一个教训。如果你使用顾问并且希望钱花的有所值，一定要确定顾问为你的资金提供全方面的服务，而不仅仅是为围绕你的投资组合瞎忙活。
一对矛盾
许多顾问仍然将从客户投资买卖中提取的佣金作为其主要收入。
但是，财务规划师则舍弃佣金，转向了费用模式。
一些收费顾问按年度或小时向客户收费。但是大多数股份以客户的资金数额为基数征收一定比例的费用，按此计算，一个拥有500,000美元投资组合的客户一年可能支付1%的费用，即5,000美元。
支付费用不一定就便宜。但是它的确消除了一些肮脏的利益冲突。当顾问对每笔交易收取佣金时，他们会竭力推介高佣金的产品，并怂恿客户买入和售出，即使这些交易并不符合客户的最大利益。与此相对比，这种危险的诱因对收费顾问来说则不存在。因为他们按投资组合的一个百分比向客户收取费用，这些顾问与客户拥有同样的目标－－扩大投资组合的规模。即使如此，利益冲突并没有完全消失。比如，收取费用的经纪人或规划师可能不会鼓励客户使用一部分资金偿付债务，因为这将导致投资组合缩水，由此降低顾问收取的费用。但是我认为这是一个相对较小的缺点，对投资者而言，以资产规模为基数支付一定比例费用的危险性明显小于支付佣金的危险性。这明显是该行业的发展趋势。财务规划师可能领导了这一潮流。但是，大型经纪公司正在跟进。主要经纪公司现在都提供一些投资计划，能够向客户收取资产管理费用来管理其投资组合。
外行
我认为，该行业向财务规划和收费的转变是市场的一个进步。但是我们距离脱胎换骨还有很长的一段路要走。
不幸的是，还有另外两个不足存在，但是它们都没有引起人们的重视。
首先，咨询行业没有被普遍采纳的道德和教育标准。实际上，许多经纪人和规划师几乎没有受过任何正规的培训，当然我们也就不能期望他们具有医生和律师所受到的那种教育了。
考虑一下特许财务规划师(CFP)的头衔。我认为拥有这一头衔应该是财务顾问行业人士的一个基本要求。
作为一个称职者，你需要具有3年的工作经验，你必须满足各种教育要求，你必须参加一个为期两天的考试。但是几乎没有人会费力气满足上面所有的条件。美国的保险经代理人、经纪人和财务规划师超过200万人。但是只有45,000人是特许财务规划师。
高收费
即使在特许财务规划师中间，也有一个禁忌。这是我第二个未得到解决的问题：财务顾问收费过高。在过去的五年中，有四年的股市投资回报令人惨不忍睹。我不确定形势是否会很快好转。如果你拥有一个有股票和债券组成的投资组合，我认为你在今后10年可能会获得5%或6%的年收益率。除去1%的共同基金费用和1%的咨询费，你的扣除成本后的年回报率陡然降至了3%或4%。考虑进纳税和通货膨胀因素后，你可能根本就赚不到一分钱。怎么办？削减投资成本当然会有所帮助。但是这个念头是许多华尔街人士所深恶痛绝的。财务顾问决意每年收取客户资产的1%，不管是通过费用还是佣金。
但是如果你支付这笔钱，你的长期收益率将很难达到一个可观的数字。
如果运气好的话，我们最终将会在财务顾问行业看到些许的价格竞争。但如果你使用一个顾问，我将会寻找一个每年资产管理费用远低于1%的的经纪人或规划师。