从财务人员到超级CFO
发达国家普遍设置CFO
公司首席财务官（CHIEF FINANCIAL OF FICER，简称CFO）现在已成为最热的财经名词之一。典型的CFO负责公司的会计核算与财务管理，拥有财务方面的最高决策权，是公司财务与会计领域的最后决策人。
伴随着首席执行官（CHIEF EXECUTIVE OF FICER，简称CEO）的出现，美国的上市公司开始设立CFO这一职位。一般CFO下设主计长（CONTROLLER）和财务长（TREASURER），主计长负责公司的财务会计、成本会计、内部审计、税务会计等与会计程序相关的工作，财务长的主要职责则是现金管理、资本预算、财务计划、信贷分析、风险管理、退休金管理等。真正意义上的CFO身价相当昂贵，并非每个公司都能有实力负担；同时这个职位也具有相当的挑战性，并非每个财务管理人员都能胜任。
上个世纪九十年代以后，CFO职位在美国已广为人知，并逐步为欧洲和其他资本市场发达的国家所效仿。如新日本制铁就在1999年率先设立了CFO职位，一位董事在担任副总裁兼首席财务官后表示：“我对制定财务战略以及与投资者沟通负有完全责任。”
到了二十世纪末，CFO开始引人注目。1995年11月13号，《财富》杂志在一篇题为“超级CFO”的封面文章中指出：CFO这个新生群体的诞生是公司财务职位的革命。通过跨企业的统筹，这些CFO制定战略，领导关键性变革，并作为首席执行官（CEO）的真正伙伴参与公司决策行动。
在资本市场发达的国家，并没有人去关注如何以法律或条例的形式提升财务负责人的职能和地位。相反的是，为约束CFO的行为，政府给了CFO越来越多的限制，并让他们承担越来越大的责任。如《萨班斯－奥克斯利法案》明确要求CEO和CFO对公司财务报告负责，如提供虚假信息最高可判监禁20年。
CFO不仅限于企业界，美国一些州府也引入CFO职位。如《新泽西法典》（LAWS OF NEWJERSEY）第110章对政府CFO职位进行了界定，并规定该州各级政府的CFO必须根据新泽西颁布的法规注册。
CFO发展三阶段
CFO的历史可以分为三个重要阶段。
（一）二十世纪九十年代以前CFO的作用不明显。
二十世纪初，美国公司财务信息混乱，也没有成形的财务管理模式。这种混乱的局面最终导致了始于1929年的大萧条，并迅速波及全世界。当时的美国国会痛定思痛，成立了证券交易委员会（SEC），SEC于1933年和1934年相继颁布《证券法》和《证券交易法》。SEC把会计准则的制订委托给民间团体，公司财务信息要根据会计准则披露。在此期间的财务官们大量的精力集中于财务信息的披露。对内的财务管理则是以成本管理为中心，这与以制造业为主的经济主流是相联系的。
到了二十世纪八十年代初，美国资本市场发展迅猛，企业不断扩张，同时微观金融领域不断取得突破性进展。内外因素促使公司财务官需要能面对持续不断的挑战，并需具备管理创新意识。CFO作为一种新型的财务官被推向前台。
（二）二十世纪九十年代至二十世纪末，CFO处于转型时期。
二十世纪九十年代以来，新经济使美国再创经济增长的奇迹，股市空前繁荣。同时，世界范围内的经营环境发生了巨大变化，公司进入变革时代的管理期。这些变化给CFO带来了前所未有的挑战。这些因素包括：
1.机构投资者实力超前雄厚，CFO成为公司与股东沟通的中枢
在美国和欧洲，个人投资者曾经直接持有50％以上的股票。但现在退休基金、保险基金、共同基金及其他形式的机构投资者的持股量已经远远超过个人投资者，从而具备了足够的实力将其投资的公司的CEO赶出公司。从现实情况看，机构投资者由于自身的现金流压力，已经开始对公司进行直接干预。
收购兼并活动也为“超级CFO”的产生提供了土壤。如英国最大的机构投资者之一——水星资产管理基金（MERCURY ASSET MANAGEMENT FUND）曾支持了革林纳达（GRANADA）对福德（FORTE）的敌意收购。水星管理基金深信革林纳达的管理团队将会把福德的业务经营得更好。
机构投资者的强大，促使公司更多地与投资者交流，并将股东价值最大化作为首要目标。CFO作为公司最高财务官，成为公司与股东沟通及以价值流塑造股东价值的中枢。
2.地球成为一个村落，给CFO带来观念冲击
由于公司的全球化经营，CFO必须具有全球化的财务管理眼光，例如花旗银行现已在全球提供24小时、365天服务的电子出纳系统。最典型的是，全球化公司的现金管理已全球化了。
全球化竞争使公司财务管理更精减高效。财务的外包服务、集中服务中心等新型业务已在跨国公司开始流行。资本国际流动更加频繁。CFO面临国际投资者的压力，不得不准备更系统、更精确的财务信息。
3.IT技术进步，提高了财务管理的效率。
二十年前，人们以为IT技术对财务的影响不过是财务人员可以更快地从事簿记工作，并更多地进行复杂的财务分析。普华永道（Price waterhouse Coopers，以下简称PWC）的一项调查显示，财务人员在九十年代中期仅次于销售人员，但现在人数已平均消减了30％。超过20％的美国跨国公司在20天之内能完成全球的年度报告。安永的一项调查显示，CFO现在将39％的时间用于会计记录、报告，三年后将只需27％的时间。
但更有意义的是CFO从传统的交易处理解脱后的时间安排，大部分的CFO都将更多的时间用于参与公司决策。安然及世通事件的发生导致投资者对财务信息提出更严格的要求，而跨国资本流动对CFO也提出了考验，IT技术为CFO们满足投资者的要求提供了基础。
4.发达国家经济增长放缓，新兴市场充满活力。CFO面临新课题。
跨国公司面向快速增长的经济区，一方面大大增加了产品销售的潜力，另一方面也降低了成本。财务管理面临更为复杂的预算、预测和成本控制。风险管理成为重要课题。由于跨越不同的货币区域，带来了更为复杂的外汇风险管理。在不同市场的经营，公司也必须考虑更多的政治、经济、市场风险。
上述各个因素实际上是相互作用的。比如，由于疆域界限的打破及各国政府放松管制，国际资本流通的量和速度都是前所未有的。而IT技术的进步又加剧了国际资本的流动。有了互联网和局域网，公司跨国管理也变得效率更高。公司收入模式和细分迅速从地域转向产品、行业或人群特征。这些因素都使CFO转型成为必然。
（三）二十一世纪是CFO充分发挥作用的时期。
二十一世纪刚刚开端，始于美国的经济萧条开始向全球蔓延。安然、环球电信、世通、施乐等“盈利机器”相继发生会计丑闻，打击了投资者的信心。随着新经济网络泡沫的破灭和上市公司财务欺诈丑闻的波及，CFO的诚信受到质疑。人们开始广泛讨论CFO的道德自律及对CFO的监管。
2002年7月30日，美国总统布什签署《2002年公众公司会计改革和投资者保护法》（英文简称Sarbanes－Oxley Act），也称《萨班斯－奥克斯利法案》。该法案不仅对《1933年证券法》、《1934年证券交易法》进行了修订，还在会计师行业监管、公司治理等等方面提出了新的严格要求。该法案将对美国乃至世界各国会计、公司治理以及证券市场产生深远影响。
这个时期的CFO不仅要对内提供决策支持，而且要兼顾对外精确的信息披露。根据安永2002年的一项调查报告（下称安永报告），CFO们认为目前最重要的工作依次为：
A.精确的盈收预测
B.高质量的决策支持
C.制定公司战略
D.提高对外信息披露的透明度
E.业绩评价
F.风险管理
CFO转型通道
美国机构投资者（INSTITUTIONAL INVESTOR）最近的一项调查显示，62.5％的受访者认为CFO与CEO、公司董事长同等重要。当然，如此重要的CFO们再也不能仅仅停留在会计记录、成本控制、全面预算和税收策划等领域。经济的全球化、股市波动的加剧以及公司增长的压力迫使CFO转型。根据普华永道2000年的一份调查报告，公司CFO未来几年的工作将发生如下转变：
A.决策支持由目前整个工作量的10％在未来三年内上升至50％
B.内部控制将从30％将下降到10％
C.对外报告将维持在占工作量的20％左右
D.簿记工作将从目前的40％左右下降到20％左右
安永报告也表明，69％的受访者在公司积极推广公司战略，67％的受访者参与将公司战略付诸实施，64％的受访者明确地将以股东价值最大化为导向进行决策分析。这充分说明，公司CFO正在向公司战略及决策支持方向转化。
即使在财务信息系统领域，也将发生显著变化。安永报告显示，未来三年财务信息系统将发生下列变化：
A.交易处理时间将大幅降低
B.公司动态预算及预测将基于价值趋动因子，并以web作为技术支持，建立公司一体化的预算及预测
C.会计处理程序将标准化，针对大部分财务功能采用共享服务中心（SHARED SERVICE CENTER），并将部分功能外包。
D.基于ERP建立财务系统，或采用类似手段将财务系统与公司信息系统相融合。
公司CEO对CFO的要求也越来越高。专门从事高级管理人员职业规划的H＆S公司对“财富1000强”中的170位CEO进行访谈，CEO们认为合格的CFO需要具备系统思维能力、战略规划能力、领导能力、创造力、沟通能力、人力开发能力和合作精神。当然，公司治理、公司理财、资本预算、风险管理、会计程序等是最基本的知识结构。
中国的CFO处于萌芽阶段
随着中国市场经济的发展，政府部门对企业财务工作越来越重视。为了加强对国有企业的财务监督，国务院于1990年12月31日颁布了《总会计师条例》，强调总会计师是单位行政领导成员，协助单位主要行政领导人工作，直接对单位主要行政领导人负责。总会计师负责组织本单位的下列工作：
1.编制和执行预算、财务收支计划；
2.进行成本费用预测、计划、控制、核算、分析和考核；
3.承办单位主要行政领导人交办的其他工作；
4.总会计师负责对本单位财会机构的设置和会计人员的配备、会计专业职务的设置和聘任提出方案；
5.组织会计人员的业务培训和考核；
6.总会计师协助单位主要行政领导人对企业的生产经营和基本建设投资等问题进行决策；
7.总会计师参与新产品开发、技术改造、科技研究、商品（劳务）价格和工资奖金等方案的制定；
8.参与重大经济合同和经济协议的研究、审查。
国务院的《总会计师》条例是我国CFO的萌芽阶段。随着条例的实施和我国资本市场，特别是股票市场的建立和发展，CFO这一概念逐渐从发达的资本市场传入我国。在此影响下，上海市政府于1997年11月5日颁布了《上海市国有企业财务总监管理暂行规定》，强调了财务总监所应该具备的条件：具有坚定正确的理想和信念，有维护国有资产安全、确保国有资产保值增值的事业心和责任感；具有较强的法制观念，遵纪守法、原则性强，廉洁奉公；具有扎实的企业财会专业知识和现代企业管理基础知识，熟悉经济、财务等方面的法律、法规；具有较强的业务能力和较丰富的实践经验。
此后，其他地方政府也颁布了一些有关CFO的规定，如广西、云南、广东和江苏等地区。
以上政府部门所规定的“总会计师”或“财务总监”与严格意义上的CFO还有一定的差距。正如我们在CFO的发展和转型中所述，严格意义上的CFO除了传统的财务功能之外，将着重于公司的战略规划、决策支持和与投资者的交流，而脱胎于计划经济体制下的“总会计师”或“财务总监”主要是对公司财务起一个监督和记录的职责，职能范围非常狭窄。随着企业的自主权的扩大，“总会计师”或“财务总监”的职责范围也在不断扩大，但和现代意义上的CFO还有很大的差距。
较为庆幸的是，随着资本市场和私营经济的发展，在上市公司和大型民营企业中，一批具有战略意识并具有新型知识结构的CFO正在冉冉升起。