风险投资呈现9大特点
收购成为国内企业资本退出主要方式
日前完成的2004年度中国风险投资业发展现状调查分析报告显示，虽然2004年与2003年的中国风险投资业发展状况有许多相似之处，但也呈现出了一些新的特点。
在昨天的“2005(第七届)中国风险投资论坛新闻发布会上，记者收到了由中国风险投资研究院(香港)主持进行的“2004年中国风险投资行业发展调查分析报告。报告调查历时近6个月，回收有效问卷144份，分九点发表了中国风险投资业在去年呈现出的新特点。
特点一是风险投资机构管理资本规模有放大趋势。报告中的调查结果示，去年我国风险投资机构管理资本总规模为4389953万元人民币(以下金额单位均为人民币)，比2003年增加了1136537万元，增幅为34.93%。
特点二是2004年中国风险投资地区发展“冷热不均。在对不同地区风险投资机构累计投资总额的调查表明，中南地区累计投资总额最多，累计近48亿元，占总量的26.5%；华东地区稍次之，累计近44亿元，占总量24.3%；东北地区最少，仅1亿，占0.6%。与2003年相比，投资项目金额增长最快的是中南地区，增幅达15%；而深圳累计投资金额减少幅度最大，减幅10.7%。
特点三是华东和中南地区成为了新的适宜风险投资发展地区。调查结果显示，2004年中南和华东地区机构选择投资项目的效率最高，分别为12%和9%，高于北京、上海、深圳三大传统热点地区。此外，华东和中南地区还成为了海外风险投资机构投资的热点区域。
特点四是风险投资机构资本规模偏小，限制了风险投资强度的提高。在对回收的144份有效调查表进行分析后的结果显示，调查范围内的风险投资机构注册资本规模在5000万元以下的有57家，所占比例为40%；风险投资机构注册资本规模在1亿元———2亿元之间的有29家，占21%；风险投资机构注册资本规模在5亿元及以上的有9家，所占比例为6%。由此可见，大部分风险投资机构的注册资本规模都在5亿元以下。
特点五是国内企业收购成为风险资本退出的主要方式。在是次调查回收的有效问卷中，36份问卷提供了退出项目方式的信息结果显示，调查范围的风险投资机构近3年共有123个退出项目。其中，49个项目以国内企业收购方式退出，占退出项目比例的40%；以上市方式退出的项目数为4个，仅占退出项目比例的3%；管理层回购也是重要的退出方式。
特点六是风险投资集中于成长期和扩张期，种子期(初创期)投资有所增加。相关调查结果显示，2004年新增投资项目有72个处于成长期，占新增项目的36%；其次是扩张期，共有新增投资项目56个，占新增项目的28%；种子期获得风险投资的项目数为47个，占新增项目的24%；成熟期投资项目总计14个，占新增项目的7%。
特点七是大量新的海外风险投资机构进入中国，并进行实质投资。海外风险投资机构在中国风险投资领域一直扮演着十分重要的角色，早期进入中国的IDG、华登国际、软银投资等已誉满国内风险投资业。在对调查问卷和收集的公开信息分析后发现，2004年海外风险投资机构新增风险资本额占我国全部风险投资总额的55%以上。
特点八是项目投资是风险投资机构的主营业务。在相关调查中，风险投资机构的主营业务被分为7个部分：项目投资、管理咨询、投融资服务、投资银行璁、证券投资、房地产业务和其它业务。
特点九是项目分红、项目退出收益是行业的主要收来源。相关调查结果显示，占有效样本比例70%的风险投资机构的收入来源中有“已投资项目分红，占有效样本比例54%的机构的收入来源中有“项目退出收益”。
日前完成的2004年度中国风险投资业发展现状调查分析报告显示，虽然2004年与2003年的中国风险投资业发展状况有许多相似之处，但也呈现出了一些新的特点。
在昨天的“2005(第七届)中国风险投资论坛新闻发布会上，记者收到了由中国风险投资研究院(香港)主持进行的“2004年中国风险投资行业发展调查分析报告。报告调查历时近6个月，回收有效问卷144份，分九点发表了中国风险投资业在去年呈现出的新特点。
特点一是风险投资机构管理资本规模有放大趋势。报告中的调查结果示，去年我国风险投资机构管理资本总规模为4389953万元人民币(以下金额单位均为人民币)，比2003年增加了1136537万元，增幅为34.93%。
特点二是2004年中国风险投资地区发展“冷热不均。在对不同地区风险投资机构累计投资总额的调查表明，中南地区累计投资总额最多，累计近48亿元，占总量的26.5%；华东地区稍次之，累计近44亿元，占总量24.3%；东北地区最少，仅1亿，占0.6%。与2003年相比，投资项目金额增长最快的是中南地区，增幅达15%；而深圳累计投资金额减少幅度最大，减幅10.7%。
特点三是华东和中南地区成为了新的适宜风险投资发展地区。调查结果显示，2004年中南和华东地区机构选择投资项目的效率最高，分别为12%和9%，高于北京、上海、深圳三大传统热点地区。此外，华东和中南地区还成为了海外风险投资机构投资的热点区域。
特点四是风险投资机构资本规模偏小，限制了风险投资强度的提高。在对回收的144份有效调查表进行分析后的结果显示，调查范围内的风险投资机构注册资本规模在5000万元以下的有57家，所占比例为40%；风险投资机构注册资本规模在1亿元———2亿元之间的有29家，占21%；风险投资机构注册资本规模在5亿元及以上的有9家，所占比例为6%。由此可见，大部分风险投资机构的注册资本规模都在5亿元以下。
特点五是国内企业收购成为风险资本退出的主要方式。在是次调查回收的有效问卷中，36份问卷提供了退出项目方式的信息结果显示，调查范围的风险投资机构近3年共有123个退出项目。其中，49个项目以国内企业收购方式退出，占退出项目比例的40%；以上市方式退出的项目数为4个，仅占退出项目比例的3%；管理层回购也是重要的退出方式。
特点六是风险投资集中于成长期和扩张期，种子期(初创期)投资有所增加。相关调查结果显示，2004年新增投资项目有72个处于成长期，占新增项目的36%；其次是扩张期，共有新增投资项目56个，占新增项目的28%；种子期获得风险投资的项目数为47个，占新增项目的24%；成熟期投资项目总计14个，占新增项目的7%。
特点七是大量新的海外风险投资机构进入中国，并进行实质投资。海外风险投资机构在中国风险投资领域一直扮演着十分重要的角色，早期进入中国的IDG、华登国际、软银投资等已誉满国内风险投资业。在对调查问卷和收集的公开信息分析后发现，2004年海外风险投资机构新增风险资本额占我国全部风险投资总额的55%以上。
特点八是项目投资是风险投资机构的主营业务。在相关调查中，风险投资机构的主营业务被分为7个部分：项目投资、管理咨询、投融资服务、投资银行璁、证券投资、房地产业务和其它业务。
特点九是项目分红、项目退出收益是行业的主要收来源。相关调查结果显示，占有效样本比例70%的风险投资机构的收入来源中有“已投资项目分红，占有效样本比例54%的机构的收入来源中有“项目退出收益”。