股市黑嘴背后的黑洞
“超级飙股，爆发在即！只有第一个买进的人才是市场的大赢家！”
“快快拨打电话了解超级飙股到底是谁！”
“快快拨打×××××××索取研究报告。”
“你旺我旺大家旺，你发我发大家发！”
“心动不如行动！决不食言！”
“市盈率仅6倍的黄金股，全世界绝无仅有，快快拨打电话，或者发送短信来免费索取。”……
随着2006年股市的回暖，每天的早上、中午和晚间，只要是在股市的交易期间，不管是电台、电视台你都能听到、看到有一些衣着光鲜的股评专家在声情并茂地向广大股民推荐某潜力股，同时还在卖力地推荐形形色色的周刊、研究报告、声讯服务。
他们真的这么神通广大吗？如果是这样，他们干吗不自己炒，可是如果他们说得不对，第二天还怎么能在电视上露脸，跟随他们的投资者能赚到钱吗？
真真假假，本刊为你揭开黑嘴背后的黑洞……
揭秘
表演———既然来之就别想脱身
经过多日的走访，一家咨询公司的知情人士终于向本刊透露了股评家们身后的秘密。
现在的股市操作手段主要是通过电视股评节目中的专家推荐，吸引股民眼球，而这些所谓的专家其实不过起一个传声筒的作用，就是在咨询公司的安排下开始他们的电视表演。据说有些证券机构甚至聘请专业演员，在电视上神态自若，口若悬河，真的分析师哪里能表演得那么有煽动性，用演员就是要煽动股民的发财梦，煽动他们加入成为会员，这在证券界同行之间早已不是什么秘密。
同时，他们再以免费电话送飙股为诱饵来获取散户的联系方式，以便游说他们入会，补充因不断亏损而不断流失的低级会员，补充抬轿后备军。“股评家”们时刻不停地叫嚷着，只要你拨打热线电话，你就能拿到这只明日即将飙升的个股。如果你打了电话，你不但要给他们接货，以后就再无安宁之日，他们会不停地给你打电话，直到你加入为止。
操作———前面吹、后面拉一年赚他一个亿
通常在操作前，这些机构会联手一些庄家或动用自营资金少则几百万、多则几千万或上亿，选好股票后提前买入建仓。他们也会把握市场节奏，在市场热点配合时，开始出击。
具体操作方式是：一般会在当天下午收盘的前15分钟左右拉抬股价，当然股价拉升不会太高，大约在2%至3%之间。15点收盘后，再将该股的咨询发给股评家们，由他们宣传，大说、特说该股如何有潜力，明天主力将大幅拉升等等。
第二天一开盘，就直接将该股推高2%以上开盘，之后就一路推高，甚至涨停。如果跟风的人多就边拉升边减仓，如果跟风的人少，就继续将股价连续推高两至三日甚至更长时间后再出货，这时股价也就回归自然，而股评家的预言也就灵验了。
那么，要是股民们不跟风追捧这些股票怎么办，机构出货时如果没有接盘他们不就亏损了吗？放心，这些庄家才不会干亏本儿的买卖。当股评家的预言次次灵验时，哪个股民能不心动？再说，咨询机构一次收一个股民的会费就得几千、几万元，这还不算中、高级会员，全国几千万的股民只要万分之一的人加入，他们就会有几千万甚至上亿的利润。这时他们股票上的损失就不值一提了。这就是为什么说黑嘴是炒股民而不是炒股票了。
这位知情人士告诉我们，国内知名的深圳××投资咨询公司一年有一个多亿利润，而现在该证券机构正通过某省卫视对外宣传。
结果———别人炒股票他们炒股民
不少股市黑嘴都与券商有着“地下交易”。一方面，黑嘴靠帮券商拉客户、增加交易量赚取介绍费和佣金，收入颇丰，如一个50万的户，在22个交易日可有2000万的成交量，“知名黑嘴”的年收入能达到百万，日前被中国证监会处罚的股市“名嘴”孙成刚就曾领到一张210万的罚单。
另一方面，一些券商、特别是新成立或效益不好的券商，则追着“黑嘴”捧。因为普通券商并没有足够的人员去开发市场，非法证券咨询机构此时很自然成为券商开发客户、挖其他券商墙脚的“可利用的力量”。
在投资咨询公司与黑嘴“双赢”的情况下，股民却常常成为“冤大头”。一位王姓女士表示，当初看到券商营业大厅有咨询人员，以为是券商提供的增值服务，就交了一点报酬，还买了软件，结果非但没有取得任何赢利，还造成了巨额损失。她准备起诉券商时才发现，他们是租用券商地盘的证券投资咨询工作室。最后，因为起诉主体不明确，又没有相关合同保障，只好不了了之。
事实上，80%至90%的会员几乎都赚不到钱，电视上股票的上涨，不过是由会员费弥补。
另外，这些咨询机构都非常狡猾，他们把免责合同做得十分到位，记者在此类节目中注意到这样一个细节：节目中会偶尔出现一排排非常小的字幕，滚动的速度极快，记者反复盯着屏幕才勉强看到是“承诺提供专业服务，不承诺投资者获取投资收益，也不与投资者约定分享”等字样，而据我们采访的那位知情人士所言，一旦成为会员后不但收益难以兑现，会员费更是退不了，这一切不过是精心设计的骗局而已。此外，这些公司通过跨地区招收会员，增加了股民的索赔成本，使很多股民由于受时间、路费、精力等因素的制约，在明知受了骗，钱已打水漂后，也只能不了了之。
暗访
今年1月1日，中国证监会颁布《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》，加强了对证券咨询行业的监控力度。在这个规定中，对于包括异地招募会员等十三项违规操作予以禁止，法规制定的目的就是规范证券咨询行业，办法中尤其对于会员制有了一定的约束，明令禁止了诱导性广告宣传、明示买卖价位等行为，同时要达到一定的资格才能招收会员，且严禁异地招收会员，同时全国63家咨询公司还在北京签订了行业自律书。这些都对日益猖獗的非法吸引会员有了一定的规范作用。
但是所谓上有政策下有对策，一些咨询公司在巨大的经济利益面前，依然我行我素。
暗访一：一年六万保你稳操胜券
为了能对这些咨询公司有更深的了解，记者拨通某家电视台所播节目上显示的电话，一位自称姓梁的小姐接待了记者，记者表示自己入市不久，很想找老师咨询现在该买进什么股票，那位梁小姐于是询问记者现有多少资金，听说记者的资金为5万，梁小姐推荐记者交6000元会费，跟着孙老师做，她说这家公司是北京唯一一家有会员资格的公司，跟着老师做就没有问题。
得知6000元会费只负责4个月时，记者表示会费太贵，那位梁小姐说，这只是普通会费，而高级会员还有6万的。听出记者的犹豫，她就改口说可以到他们网站上看看。登录到这家公司的网站记者发现，这家网站上的大部分信息都要付费，同时该网站还推荐天价杂志，其中被称为白金版的日刊一年定价是2万元，黄金版的周刊一年也要5000元。记者之后进入了多家不同地区的咨询公司，发现现在各家公司网站上都在卖这种杂志，价格也都相当，一般周刊在几千元，而日刊则要上万。在某卫视的节目后一家咨询公司的某老师说，订阅三大研究报告无论大盘涨跌都将稳操胜券。
暗访二：不敢招会员天价卖报告 记者再次以刚入市不久的散户身份拨通了另一家咨询公司在电视上留下的热线电话。对方自称是公司市场部的经理。记者告诉该经理自己刚入市不久，股票知识没有多少，听了电视上专家的点评以后想继续了解一下。该经理用非常快的语速简单说了两句“波段分析，短线持有”以后，就开始介绍记者接受该公司专业人士的指导，但指导是要收取一定的费用的，并要求记者留下联系方式，有专门的工作人员跟记者联系。
记者又问本人身在北京，怎么接受专业人士的指导。该经理笑称这没问题，老师用打电话或者发邮件来遥控指导，指导内容肯定会让记者赚钱。记者问这是入会吗？该经理声音立刻黯淡了下来，用模糊的声音说这跟入会没有关系。随后该经理不断保证订购公司的刊物一定能帮助记者赚钱。由于不是热线时间，该经理告诉记者第二天有工作人员会跟记者详细交谈。
第二天中午，该公司业务员果然给记者打来电话。该业务员一上来就高兴地告诉记者，昨天某某老师在电视上点评的股票今天涨了5个百分点，一再说明公司的老师非常权威专业。然后根据记者的情况，建议记者接受每日操盘指南，由老师每天发邮件指导记者炒股。记者表示对这个指南有兴趣时，这位业务员告诉记者：“操盘指南每天都有老师给你发，每个季度5800元。”记者问能不能优惠点，该业务员一再强调：“5800元一点都没多收你的钱，在老师的指导下一个星期就能够把这钱给赚回来。这个指南是很有价值的，你的5800元其实是给我们公司的红包，我们保证你赚钱。”同时不同的资金量还有不同的收费和服务，像记者只有十来万的资金量，一个季度收5800元已经很优惠了，而其他大户80万以上的资金量都是按资金量的10%收费，“那时的服务是老师每天用电话跟你联系指导”。他鼓励记者早点把钱汇过来接受服务，争取早日挣到80万以上接受更高级的服务。
当记者对该指南的含金量有疑惑时，该业务员满口保证地说：“我们公司是著名咨询机构，有着14年的历史，在各大电视台都设有股评栏目，我们以公司的名义担保这份指南含金量是很高的，因为我们每年都拨3000万给研发部研究行情。”记者又问：“万一赔了怎么办？”他没有正面回答，只是一再强调这几乎是不可能的，“我们的客户90%以上都能挣到钱，因为我们推荐的股票涨的几率是非常大的。”听出记者依然在犹犹豫豫，他说会给记者电邮一份昨日的操作指南，让记者亲眼看看这份指南有多牛。记者重提这是不是在招收会员，同样该业务员的声音没有先前洪亮，只用一句带过：“我们现在不做会员业务了。”记者表示要再考虑一下，该业务员继续用煽情性的语言说：“不用再考虑啦，考虑多一天就少赚一天的钱，现在两会快要召开了，行情肯定会上涨，最好明天把钱汇过来，我们的老师就可以告诉你怎么布局，到时你最少也能赚10%以上。”在记者的应诺声中，他终于放下了电话。
案例
黎阿姨退休在家闲来无事，迷上了炒股，偶然看了一档财富证券节目，被一位咨询公司的股评分析师天花乱坠的宣传再加数据和图表提示的赚大钱技巧打动了，尤其是专家还推荐了一本名为《××金周刊》的杂志，以及一档×老师的语音解读节目，据说只要看了这本书或听了这个节目，就能早知道超级飙股，这些都让黎阿姨深信不疑，她非要拨打节目中公布的电话订购，无论家人怎样阻拦都不听，后来她儿子找来一位在证券咨询公司工作的朋友，据说了解内幕，并给她讲了很多像她一样刚刚炒股的股民受骗的经过，老人方肯作罢。
股票老鼠会传承自台湾怀疑后台为一人
说到股市黑嘴就不能不提到台湾模式，咨询机构的这种模式几年前在台湾地区很盛行，但由于影响太恶劣，会员的来源越来越少。现在在证券咨询界，台湾模式一直成为一种被模仿的典型。这实际上就是一种股票的电视营销方式，与食品、药品、日化用品等常见的电视营销产品的模式没有什么本质区别。股票营销的台湾模式兴起于20世纪80年代，一直延续到现在，被内地的不少咨询公司竞相模仿。 台湾模式的兴起源于股市的下挫，股票交易清淡。台湾模式最开始的时候就是让这些分析师在电视画面前公开推介自己看好的股票。所以台湾模式的本质就是电视营销股票。
后来，加入分析师行业的人越来越多，咨询公司也开始独立于证券公司，逐渐形成一个专门的行业。大约到了20世纪90年代初期，台湾的股票电视营销达到鼎盛时期。随着进入者的增加，咨询行业的市场竞争激烈，分析师为了生存，在电视上巧舌如簧，故意夸大上市公司基本面并毫无根据地用一些所谓技术来预测股票的走势，这种模式逐渐遭到投资者抵制，电视营销也被投资者看成是“股票老鼠会”，在台湾地区逐渐衰落。
而大陆正在发展初期，会员充足。所以，台湾的咨询机构就开始向大陆发展，财富效应非常显著，咨询机构的大老板据说每年都有几个亿的纯利润。据知情人士透露，这些看似毫无关联的咨询机构，幕后其实都是一位台湾老板。
业内人士说，炒股票本就是工作量非常大、非常辛苦的工作，需要有大量的阅读量，对知识结构也有很高的要求，至少要在某一个领域里下足功夫，即便这样也不一定就能成功，因此从心理上股民都希望找捷径，希望他们能告诉股民如何操作，一买一卖敲几下键盘，轻轻松松就赚到钱。所以这种咨询还是迎合了股民的心理需求。黑嘴在电视上巧舌如簧，有些人甚至直接说如果明天不到多少自己就从交易大楼跳下去等等，其实这种台湾模式的电视营销和推销其他商品没有什么两样，就是一种心理攻势。
观察
到了该淘汰散户的时候了
自1998年4月证券咨询业被正式纳入了国家监管范围后，股市“黑嘴”也被戴上了口罩。本以为在证券咨询业当年最负盛名的“南雷北赵”被剔除、“短线是银”的唐能通被公告之后，该行业能够走上正轨，但现在看来，“黑嘴”不仅没有消失，反而不断变换花招，大有卷土重来、变本加厉之势。
有业内人士这样分析：中国很多股民有一个特色，他们炒股的目的并不仅仅是为了投资，里面甚至有很大的休闲娱乐成分，这些股民没有分析能力，又想迅速发财致富，最需要有人明确告诉他们“买什么可以赚，花多少钱买合算”，大家都想找捷径，也都想得到这种最直接的指导，“黑嘴”的股评节目恰恰迎合了股民的这一心理需要，他们的欺骗之道之所以一直有效，也是因为这种需求一直存在。而另一方面在基金“无为而治”的前提下，咨询公司所影响的市场力量已经成为市场的主力。深圳一家投资咨询公司推出的王牌老师×先生就说过这样一句经典的话，“我们真的不能想象，如果没有涨停板，我们的市场还能吸引多少股民的眼光”，可见这已形成了一种市场默契。
其实，想想看，股评家如果真这么“神通广大”的话，他们还在电视上搞什么荐股，他们只要自己在家炒炒股票现在早就成了亿万富翁了。
看看国外的股票市场，人家专业的机构法人占到了80%，散户只占20%，而在我国这个比例却是反过来的，散户投资者成为了股市的主体结构。现在是1300多家上市公司，将来很可能出现5000家甚至10000家上市公司，到那时散户投资者又该买什么股票呢？
两年前，记者曾经采访过一位知名的基金经理，他说“中国证券市场将进入机构博弈时代”，看来这个时刻已经来了。 提示
识别黑嘴，教你几招
第一招，看其是否“挂牌经营”。按照《暂行规定》要求，会员制机构在开展会员制业务时，应在相关栏目及业务发生场所，以醒目方式公示或公告机构全称及业务资格证书号码、参与栏目的执业人员姓名及其执业资格证书号码。如果没有“挂牌经营”,则其身份可疑。
第二招，看其是否招收异地会员。由于异地会员在投诉方面存在着很大的困难，给了“黑嘴咨询”以可乘之机，对此，《暂行规定》有明确的禁止规定。因此，一旦有外地咨询机构或人员要求你成为其会员时，那么其身份就十分可疑。
第三招，看合同签订情况如何。一是合同的格式要统一印制；二是合同首页应载明投诉电话、收费专用银行账户账号、户名及开户行；三是合同首页有醒目的风险提示：“本公司承诺提供专业服务,不承诺投资者获取投资收益,也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失”及“市场有风险,投资需谨慎”；四是未签书面合同前不向投资者收取咨询服务费用。如有不符,投资者应将其身份与“黑嘴”挂钩。
第四招，看其是否“推荐黑马”或自吹自擂。《暂行规定》禁止会员制机构及人员在开展会员制业务时以“黑马推荐”等方式明示或暗示投资者一定获得投资收益,或以“免费赠股”等营销方式招揽业务；以夸大、虚报荐股业绩等方式进行不实、诱导性的广告宣传及营销活动；或直接代客操作,或与客户约定分享投资收益及分担投资损失等。如有违背这些行为的,则属于“黑嘴”无疑。
来源：北京青年报