真正实用的五大投资理念
谈到投资理念的时候，经验丰富的投资者经常喜好卖弄。你会听到他们对“自由现金流”、“200日移动均线”、“合理本益比”和“内在价值”等一些据信肯定不会有错的概念大加吹捧。但在我看来，这些都是不必要的卖弄──太有可能让人陷入麻烦了。
相反，我遵从一套简单得多的投资理念。下面就是我的五大投资理念。如果你不用这套理念规划自己的投资组合，那可就大错特错了。
一、储蓄
向大家宣扬储蓄的种种好处，往往会招致他们的厌倦，还有嗤之以鼻的嘟囔。但事实是，存钱是使投资组合实现增长的最有保障的方法──再怎么存都不为过。
对于许多退休的人来说，如果他们愿意算算的话，可能就会发现手里的钱有一半以上都是工作期间的积蓄，而不是投资赚取的收益。然而，尽管攒钱是显而易见的必要之举，大多数却不这么做。
过去5年来，美国的的年储蓄率一直在可支配收入的1.8%-2.4%之间，远远低于60、70和80年代普遍的8%-10%。
此外，美国家庭的负债不断增加，过去5个日历年度的抵押贷款激增了70%，消费信贷攀升了38%。
二、时间
如果你刚刚毕业，可能没有很多钱。但是你有的是时间，而时间也价值不菲。
想积累大量的财富吗？只需适度储蓄、适度的投资回报，以及大量时间。
假设你每个月存上300美元，年息为5%。40年后，你将拥有近46万美元财富。
三、多样化
多样化有时候被称为华尔街唯一的免费午餐，因为投资者可以借此在不影响长期回报的情况下降低投资组合风险。
它是如何运作的呢？在不同的时期，全球不同的市场的表现也各不相同。将不同的市场领域综合在一个投资组合当中，就可以抹平投资收益的起伏，因为某个部分的损失将被其他部分的收益所抵消。对许多人而言，共同基金是实现如此广泛的多样化投资的唯一可行途径。
但不幸的是，许多人对多样化不屑一顾。过度自信的投资者不愿积极拓宽投资渠道，反而将大笔资金押在市场表现最好的证券上。
但是，选对一种证券远比表面看起来难得多──亲手尝试过的投资者通常会面对不菲的投资费用，还面临著选错股的风险。如果你经常选错，那么在退休后的金色晚年里，可能只有少得可怜的可支配收入。
四、重新调整投资组合
多样化对降低风险很有用。但要在执行严格投资策略的同时，于市场动荡期间仍有斩获，你必须将多样化与重新调整投资组合两种策略结合运用。
这种投资之道就是针对核心市场领域制定投资组合的目标百分比，比如说划分成：美国大型股、美国小型股、房地产信托投资基金、外国发达市场股票、新兴市场股票、高质量债券、高收益“垃圾”债券、外国债券和货币市场工具等领域。
一旦确立了这些投资组合目标，就应当大约每年调整一次，使你的投资与目标的百分比保持一致。比如说，如果你将5%的资金投入垃圾债券，而这部分市场的过去一年的表现非常糟糕，那么你就要增加投资，把垃圾债券的百分比恢复至5%的目标。
重新调整投资组合最好在你的退休帐户中完成，因为退休帐户交易无需担心税项影响。如果需要重新调整课税帐户的投资，那该怎么办？试试把股息、利息和任何新的储蓄投入投资组合中比例下滑的领域，以便重新达到目标。
重新调整投资组合可以控制风险水平，其原理就是确保你不会将过多资金放在任何一个领域。还有一个潜在的好处就是，它迫使你买进反弹时机已经成熟的表现低迷的证券，同时削减在可能即将崩盘的高涨市场上的投资，从而改善投资组合的表现。
五、指数追踪
当投资组合中的一只基金遭到重创的时候，再追加投资真是件伤脑筋的事情。在你买进的时候，其他人似乎都在卖出，无情地将这里视为“永远无法收回”的“死钱”之地。雪上加霜的是，人们总是担心，即便这个领域重新受到青睐，你那只基金也不会随著上涨。
这也是我如此追捧指数基金的缘由之一。只要买进构成一只市场基金的那些股票或债券，就能收取等同于指数的回报。通过指数基金，你可以对获取潜在市场的回报充满信心。
此外，如果你追踪指数，就得到了超越大多数涉足同一领域的主动型投资者的保证。这是一个浅显的逻辑。
扣除投资成本之前，众人的投资总和会与市场表现相符，因为我们合在一起就构成了市场。剔除成本后，我们的表现肯定要落后于市场。实际上，作为一个群体，我们得到的回报将等于市场表现扣除我们付出的成本之后的金额。
这就是指数基金的优势所在。它旨在实现等同于市场表现的回报，同时将费用最小化，由此确保超越大多数为高得多的成本所拖累的竞争性投资者的收益。
但指数基金的优势不止于此。如果追踪指数策略的税前回报已经相当高，那么一旦纳入减税影响的考虑，这种策略几乎是无法获取高超业绩的。追踪指数是一项非常具有税项优势的投资策略，因为此类基金并不频繁交易，因而获取资本利得的速度相当慢。
想对你的课税帐户进行投资吗？如果你希望获取不错的回报，同时又不想负担大额税款，那么没有比股票指数基金再合适的选择了。
来源：和讯